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高手叫我不要教的─H模型:兩個指標,百倍獲利
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有用的策略為什麼不自己賺? ➢那是因為我的目的不在賺錢,人生有許多更有意義的事要做。 被說出來的策略還有用嗎? ➢有用的。如果市場夠大,說出來也沒關係。價值型投資法、多角化投資法、長期投資法,這些投資方法簡單又有用,完全不怕被人知道。H模型也是。 投資策略總是模稜兩可,不知如何執行? ➢不確定和風險是兩回事。完全不能估計是不確定,有機率可遵循是風險。高風險高報酬、低風險低報酬,操作完全有公式可遵循。 數學不好,不懂投資怎麼辦? ➢要學。本書盡力求通俗,讀者有任何困難歡迎到作者的FB粉絲專頁「程式交易Alex Huang」發問。 「吾未聞枉己而正人者也,況辱己以正天下者乎?」不能面對自己,就沒有辦法做好事情。只有透過數學與邏輯,才能忠實面對自己與環境的關係,訴諸各種花俏的投資心法,不能量化統計,就是逃避卸責之道。 程式交易的殿堂無比深遂,期望能以本書協助讀者正確地踩入第一步,並展示切實獲利的方法,照亮前方的康莊大道。
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01 期貨市場
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期貨就是「未來的買賣契約」
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現貨價格才是對期貨最重要的資訊
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什麼是槓桿倍數?
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期貨是最安全的金融商品
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02 量指標
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價、量、時的分析
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杜金龍先生的量、價、時分析
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計算均價與均量
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畫量價時序圖
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帶有平滑線的XY散佈圖
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調整資料長度
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變更座標軸高低點
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歪腰郵筒
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量指標
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搜尋並使用Excel內建函數
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期貨漲跌與多空(有陷阱)
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交易口數與交易成本
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一倍槓桿操作
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資金、槓桿與口數
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小心陷阱
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不能看同時指標,只能看先行指標
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槓桿倍數的利與弊
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期貨做多策略與結算日
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把公式複製到資料起始位置
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建立結算日的資料
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結算日前後的期貨漲跌
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一路做多策略的真實績效
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以量指標操作期貨
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合併多空方向與口數
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結算日與期貨操作
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善用槓桿(水能載舟,亦能覆舟)
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設定槓桿為變數
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運算列表
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健全的做法只使用一半槓桿
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解析均量函數與參數
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將計算均量的參數設為變數
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加入IF函式排除資料不足的問題
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修正運算列表,分析均量參數
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03 價差指標
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誰在吃我豆腐?
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茫然的經驗
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期貨與現貨之間
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價差對指數現貨沒有預測能力
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計算價差
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以價差為指標操作「指數」
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價差與月報酬率
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篩出結算日資料
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繪出價差與「指數」月報酬率的關係
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太好了,價差沒有預測能力
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股市和經濟,就像主人與狗?
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期貨與股市才是主人與狗的關係
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繪出價差與「期貨」月報酬率的關係
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以價差指標操作期貨
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多說無益,自己看
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交易成本僅是九牛一毛
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循環參照
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年複合報酬率
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以價差指標操作期貨的驚人績效
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資金的歷史成長軌跡
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對數縱座標
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04 投資組合
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降低風險,還能提高獲利
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運算列表分析投資組合
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投資組合與槓桿倍數
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非正期望值不應納入投資組合
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不求大勝,而求連勝
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固定口數可視為極低槓桿倍數
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量指標與價差指標的投資組合
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設定量指標與價差指標的權重
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一倍槓桿,不同權重
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提升槓桿倍數
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再怎麼好的策略,槓桿都有極限
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面對CFA Institute的質疑
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年度績效分析
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計算各年度損益的總和
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不同權重在各年度的績效
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使用公式設定格式化的條件
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計算不同權重的年績效平均值與標準差
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使用公式來決定要格式化哪些儲存格
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05 H指標
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價格發現的錯誤
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「遠離家園」與巴菲特
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投機者創造了流動性
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「商品期貨」具有價格發現的功能
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「金融期貨」沒有價格發現的功能
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市場接受新觀念需要時間
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H指標
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摻在一起做H指標
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$L$1指標再進化
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科學與藝術
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微調H指標
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瀨尿牛丸中間的洞
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多重格式化條件
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過度配適
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變數太多,效果不會更好
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一次函數趨勢線
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多項式函數趨勢線
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資料量夠才能增加變數
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H指標無過度配適問題
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歲歲月月年年
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分成年度與月份加總
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關於除權息
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06 H模型
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H模型與漲跌的關係
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少數特例扭轉統計值
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小樣本分析
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反價差操作可擴大獲利,並降低損失
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H模型的每日獲利期望值約10點
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混淆矩陣(Confusion Matrix)
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什麼是混淆矩陣?
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條件機率
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H模型的混淆矩陣
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真陽性率與偽陽性率
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停損的偽陽率是0,但真陽性率也是0
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H模型的資訊熵
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熱力熵
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馬克士威的精靈
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資訊熵
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H模型的資訊熵
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凱利方程式
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凱利方程式的假設
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證明凱利方程式
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股市凱利方程式
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夏普指標
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計算單日報酬率
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計算夏普指標
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H指標的最佳參數
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停損是錯的
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計算最大回檔率(MDD)
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MDD圖形
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統計最大回檔率
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用MDD停損,錯的
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以MDD區分樣本的標準差(Hard)
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結論
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用槓桿倍數才能控制風險
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- A 後記
- 出版地 : 臺灣
- 語言 : 繁體中文
- DOI : 10.978.6267146/101
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